Марка Swatch появилась на свет в марте 1983 года в  в тяжелый для швейцарских часовых мастеров момент. В то время очень большую конкуренцию составляли кварцевые часы японских компаний Seiko и Casio, которые были дешевле, а иногда точнее и визуально привлекательнее швейцарских механических часов.
Пострадали как неизвестные небольшие компании, так и лидеры часового рынка, а в 1982 году даже встал вопрос о ликвидации столпов рынка швейцарских часов и львиной доли всей отрасли. Оносватель компании Swatch Николас Хайек был известен еще в 1970–х как ведущий консультант по вопросам промышленного производства. Именно в его компанию Hayek Engineering и обратились кредиторы двух лидеров часового рынка, терпящих бедствие для того, чтобы "узнать о невозможности производства часов в Швейцарии, ведь в Японии все дешевле". Но Хайек  порекомендовал объединить обе обанкротившиеся компании, чтобы умирающие компании не тратили последние силы на конкуренцию друг с другом. И это предложение было принято.
Немного позже Хайек заявил о выходе в сегмент массовых часов дешевле $50 за пару. В свою очередь, кредиторы предложили ему выкупить 51% акций объединенной компании за 151 млн франков и Хайек соласился.
Он сделал ставку на разработки одной из дочерних структур — ETA Watch, возлавялемой руководимой Эрнстом Томке. Еще в золотые 1970–е ETA выпустила интересную модель: часы толщиной в 1 мм Delirium. Хайек захотел совместить элегантность и простоту тонких часов с современными методами производства кварцевых часов. Готовый концепт Хайек продемонстрировал кредиторам в 1983 году под именем Swatch (от second watch — "вторые часы", часы на каждый день). Уже через год обладателями новинки стали почти миллион человек.
В 1986 году объем продаж превысил 1 млрд швейцарских франков. Потребители, воодушевленные рекламой и имиджем продукта, начали коллекционировать Swatch, покупать по нескольку пар, что раньше было немыслимо. Объединенная компания Swatch Group стала лидером часового бизнеса, контролируя около 25% мирового рынка.

По словам самого Хайека первоначально название марки означало Second Watch — что переводится как «часы 2.0». По его замыслу, «новые часы» должны были ассоциироваться со свободой, легкостью и новизной. Возможно и прочтение Second Watch как «вторые часы» — то есть повседневные часы на каждый день, недорогие и стильные. А еще, Swatch — это, конечно, Swiss Watch — то есть «настоящие швейцарские часы», собранные в Швейцарии и впитавшие всю многолетнюю историю часовых мастеров.
Swatch был пионером в возглавляемой Хайеком группы SMH (куда входит 18 брендов). Кроме производства этих часовых марок, Swatch Group (как с 1998 года называется SMH Group) выпускает еще и часовые механизмы, детали часов, владеет несколькими исследовательскими компаниями.
Под маркой Swatch выпускается 7 линий часов:
Natural Sophistication, Organic Explosion, The Age Of Rust, Sailaway, Neon Streams, Core Collection и Chrono Plastic, а также линия детских часов Flik Flak и линия аксессуаров и бижутерии.